Les actions permettent d’améliorer le rendement de son épargne à moyen / long terme. Sur la durée, elles peuvent rapporter en moyenne deux à trois points de plus par an que les obligations. Mais à court terme elles connaissent des soubresauts imprévisibles et importants, à la hausse comme à la baisse. Le placement en actions n’est donc raisonnable, et intéressant, que si l’on dispose de temps devant soi. Dans le cas contraire, il s’agit davantage d'une spéculation entrainant un fort risque de perte en capital.

Il existe plusieurs manières d'inclure des actions dans son patrimoine : en achetant directement des titres ou en optant pour une gestion « déléguée » au travers d’une SICAV, d’un FCP ou d’un gestionnaire privé. Mais le choix des actions à privilégier s’avère dans les faits extrêmement hasardeux et complexe, y compris pour les gestionnaires d’actifs professionnels qui peuvent également commettre des erreurs de jugement. En cherchant des « pépites » on risque aussi de trouver des « cailloux »…

Une autre approche existe, dont l’efficacité a maintes fois été prouvée par les faits et sur la durée : la gestion indicielle. Il s’agit dans ce cas de répliquer la performance d’un indice constitué, par construction, des plus « grandes valeurs » d'un marché. Alors pourquoi ajouter au risque "actions" un risque de mauvaise gestion ?

Un grand nombre d'établissements financiers et d'« asset managers » laissent croire à leurs clients qu’ils sont les meilleurs gestionnaires du moment et, qu’avec eux, il est facile de « surperformer » les indices de référence.

Malheureusement, la réalité est assez différente ! Très peu de fonds arrivent sur la durée à battre les grands indices, lorsque l’on tient compte des dividendes distribués par les entreprises qui les composent. Par exemple, les sociétés du CAC 40 ont versé en moyenne 3,26 % de dividendes par an de 2002 à 2010... Or ceux-ci ne sont pas intégrés aux calculs effectués par les gestionnaires d’actifs, qui comparent presque toujours leurs résultats aux indices hors dividendes. Ainsi, d'apparentes surperformances par rapport au CAC 40 peuvent cacher des résultats bien inférieurs à cet indice. 

Le CAC 40, dividendes réinvestis, a battu presque systématiquement les 2/3 des fonds actions françaises, sur n'importe quelle période de 16 semestres civils glissants (8 ans) de janvier 1992 à décembre 2009. Et les fonds gagnants sur une période ne sont pas forcément ceux qui seront performants dans l'avenir. Parmi les 206 fonds en actions françaises ayant été cotés durant au moins cinq années civiles entre 2000 et 2009, seulement quatre se sont classés au moins cinq fois dans le "TOP 20" de leur catégorie ("France Général" Europerformance) durant ces dix années. Choisir ses fonds parmi les « stars » du passé ou du présent peut donc s’avérer très décevant pour le futur.

Chez Legal & General, nous avons opté pour la gestion indicielle depuis de nombreuses années et pour l’ensemble de nos fonds en actions. Nous proposons ainsi une douzaine de SICAV et de FCP qui répliquent les performances des grands indices géographiques (CAC 40, Eurostoxx 50, Standard & Poor’s 500, Nikkei, etc.) et des principaux secteurs d’activité (Immobilier, Or, Télécom, Santé, etc.).

Ces SICAV et FCP sont de surcroît sans frais d’entrée ou de sortie, et sans droits de garde (pour les comptes titres ouverts chez Legal & General). Leurs frais de gestion sont par ailleurs modestes (maximum 1,196 % TTC). Tous ces supports peuvent être détenus dans différentes enveloppes produits, elles-mêmes sans frais d’entrée : Assurance Vie, Contrat de capitalisation, Compte titres, PEA, PERP, Contrat Donation, etc.

Pour définir votre allocation d’actifs et choisir le placement qui vous convient le mieux, vous bénéficiez également des conseils de véritables spécialistes de la gestion de patrimoine, sans aucuns frais supplémentaires. Nos Consultants Financiers, à votre domicile, dans nos agences ou par téléphone, vous aideront ainsi à optimiser le rendement de votre épargne.

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