Il faut différencier deux périodes clefs : la phase de « constitution », durant laquelle on accumule et place de l’épargne (cette période peut être inexistante, si l’on souhaite tout de suite transformer une partie de son patrimoine en revenus complémentaires), et la période « d’utilisation » de cette épargne sous la forme de revenus complémentaires. C’est la durée estimée de ces deux périodes qui sera déterminante dans le choix des placements à effectuer, bien plus que la nature de l’événement qui les sépare (par exemple le départ à la retraite).

Plus la phase de constitution sera longue, plus on pourra mettre d’actions dans l’allocation d’actifs de son placement pour tonifier la performance. Si cette phase est courte (moins de cinq ans), mieux vaut utiliser des obligations ou le fonds en euros d’un contrat d’assurance vie, plus sécurisés mais aussi moins rémunérateurs. En anticipant, il sera donc possible d'augmenter ses revenus futurs.

Lors de la phase d’utilisation, et après un éventuel arbitrage des actifs constituant le placement, l’épargnant pourra le plus souvent opter pour des retraits successifs, ponctuels ou programmés (à date prédéterminée, par exemple tous les trimestres), ou pour une rente viagère qui aura pour effet « d’aliéner » son capital (il en perdra la propriété, qui sera transférée à la compagnie d’assurance versant la rente).

Bien entendu, il faudra aussi prendre en compte la fiscalité des revenus (IRPP), du patrimoine (ISF) et des placements choisis, durant les phases de constitution et d’utilisation. Un éventuel différentiel de niveau d’imposition entre les deux phases (par exemple une réduction des revenus et de l’imposition après un départ à la retraite) sera également significatif.

Compte tenu de la complexité de ces différents éléments, mieux vaut se faire aider par un professionnel de la gestion de patrimoine.

Un grand nombre d'opérateurs financiers ont pour habitude de packager leurs produits en fonction des objectifs, prédéterminés et simplifiés, attribués à leurs clients. C’est ainsi que de nombreux « produits retraite » ont fleuri sur les étalages des banques et compagnies d’assurance… Le dernier exemple en date est celui du PERP, qui a été présenté comme « le produit retraite » par excellence, alors qu'il est avant tout un produit de défiscalisation.

Il n’existe pas de produit retraite. Car tout produit d’épargne peut servir à assurer des revenus complémentaires différés. Tout dépendra du temps dont on dispose, de son contexte familial et fiscal ainsi que de l’ensemble de ses objectifs patrimoniaux.

Chez Legal & General, si vous souhaitez bénéficier de revenus complémentaires différés ou non, nous commencerons par établir avec vous un Bilan Patrimonial détaillé. Ce bilan permettra à votre Conseiller Patrimonial de proposer une solution parfaitement adaptée à vos besoins.

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