Investir en obligations consiste à prêter de l’argent à un emprunteur qui peut être un Etat, une grande entreprise ou un organisme public. Le prêt est consenti durant une période donnée, pendant laquelle l’emprunteur paie un intérêt.

A l’échéance, le capital prêté (ni plus ni moins) est remboursé. Une obligation est donc un placement à revenus fixes (le plus souvent), destiné avant tout à la protection de son épargne. On est sûr de recevoir une rémunération périodique et de retrouver, à l’échéance, le montant exact de son investissement, sauf s’il y a défaillance de l’emprunteur.

Un risque existe malgré tout, si l’obligation est revendue avant l’échéance. C’est le risque de « taux d’intérêt ». En cas de hausse des taux, les cours des obligations déjà émises vont mécaniquement baisser. En revanche si les taux d’intérêt baissent, les cours des obligations déjà émises vont monter. L’ampleur de ces variations (la sensibilité) dépend de la durée de vie résiduelle de l’obligation. Plus vous approchez de l’échéance, plus le cours se rapprochera de toute manière du prix de remboursement.

Pour protéger au maximum un capital placé en obligations, il faut donc choisir celles ayant la durée la plus courte possible, c'est-à-dire la sensibilité la plus faible.
 

Outre le risque de taux, le risque lié à la qualité de l’émetteur explique les différences de rémunération. Plus l’émetteur est « solide », moins il rémunérera les obligations qu’il émet. La solidité des entreprises et des Etats est évaluée par des agences indépendantes, dont les plus connues sont Standard & Poor’s et Moody’s.

Bien diversifier son portefeuille obligataire, avec des échéances adaptées à ses objectifs, bien choisir les émetteurs… Tout cela est assez complexe pour un particulier. Le plus simple est donc de recourir à des SICAV ou FCP obligataires, plutôt que d’investir en direct dans des titres. Mais investir sur le fonds en euros d’un contrat d’assurance vie, lui même majoritairement investi en obligations, peut s'avérer encore plus pertinent dans bien des cas.

Avant toute souscription d’un fonds obligataire, un Conseiller Patrimonial Legal & General vous aidera à construire le placement qui vous convient le mieux, en s’appuyant sur un Bilan Patrimonial détaillé.

Legal & General propose trois OPCVM obligataires dans sa gamme de placements qui bénéficient de l’absence de frais de versement et de droits d’entrée :
Stratégie Rendement est une SICAV obligataire internationale, d’une sensibilité de 0 à 7 %, accessible dans nos contrats Concordances 4 (assurance vie multisupports), Concordances Capitalisation, Concordances 3 TNS (contrat Madelin), Concordances 3 Générations (donation), Concordances PERP (contrat PERP) et nos comptes titres.

Stratégie Trimestrielle est un FCP obligataire à distribution trimestrielle, d’une sensibilité de 0 à 6 % accessible dans nos comptes titres, qui permet de toucher un revenu régulier.

Stratégie Oblig 7/10 est un FCP obligataire d'une sensibilité de 5 à 10 %, accessible dans nos comptes titres.

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